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title: "SPX 單日暴漲 2.85%，隔天也收紅——這種情況只有 53% 的機率發生"
date: "2026-04-02 23:55:14"
author: "Russell"
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description: "第一篇文章顯示，單日漲幅 >2.85% 後的未來報酬低於平均水準。但如果隔天也收紅呢？這會改變一切。以下是 80 個歷史案例告訴我們的事。 後續的關鍵問題 在我們先前的分析中，我們發現 SPX 單日漲幅 >2.85% 並不是看漲訊號。隔日平均報酬為 -0.14%，且在各時間區間的未來報酬均低於平均水準。 但在 2026 年 3 月 31 日，SPX 大漲..."
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![""](https://boringedge.com/wp-content/uploads/2026/04/blog8_green_vs_red_fwd.png)

*第一篇文章顯示，單日漲幅 >2.85% 後的未來報酬低於平均水準。但如果隔天也收紅呢？這會改變一切。以下是 80 個歷史案例告訴我們的事。*

 後續的關鍵問題

在[我們先前的分析](/spx-surged-2-9-percent-history-says-dont-celebrate/)中，我們發現 SPX 單日漲幅 >2.85% 並不是看漲訊號。隔日平均報酬為 -0.14%，且在各時間區間的未來報酬均低於平均水準。
但在 2026 年 3 月 31 日，SPX 大漲 +2.91%——接著在 4 月 1 日，又*再次*上漲。
這引發了一個問題：**隔天也收紅是否會改變統計圖像？**
答案是肯定的。而且改變幅度相當顯著。

 分組：80 對 72

自 1950 年以來，SPX 單日漲幅 >2.85% 共發生過 152 次。隔天的情況：
- **80 次（53%）**——隔天也是收紅
- **72 次（47%）**——隔天收黑

幾乎是五五波。但這兩組的未來報酬卻*天差地別*。

 兩種截然不同的結果

大漲日後的未來報酬，依隔天收紅或收黑分組。
期間隔天收紅（n=80）隔天收黑（n=72）差異1 天**+1.29%**（勝率 100%）-1.72%（勝率 0%）+3.01%2 天**+1.31%**（勝率 78%）-1.98%（勝率 22%）+3.29%5 天**+1.63%**（勝率 76%）-2.53%（勝率 38%）+4.16%10 天**+2.30%**（勝率 72%）-2.49%（勝率 38%）+4.79%1 個月**+2.23%**（勝率 66%）-1.91%（勝率 46%）+4.14%3 個月**+4.12%**（勝率 71%）+0.93%（勝率 54%）+3.19%
看看 5 天的數據：**+1.63% 對 -2.53%**。僅憑一個二元訊號——隔天是否收紅——就造成了 4.16 個百分點的差距。
在 10 天時，收紅組平均 +2.30%，勝率 72%。收黑組平均**-2.49%**，勝率僅 38%。相同的起始條件（大漲日），走勢卻完全不同。

 勝率也說明了同樣的故事

各時間區間的勝率，依隔天方向分組。
收紅組在所有時間區間維持 66-76% 的勝率。收黑組則落在 22-54%——在短中期時間區間持續低於五五波。
這是核心洞察：**大漲日後隔天的方向是真正的訊號，而非雜訊。**

 但如果你是看到隔天收紅後才買進呢？

這裡有個實際問題。你只能在隔天收盤後才知道它是收紅的。所以如果你以此作為訊號，你的進場點是第 1 天的收盤——而非大漲日的收盤。
假設你在確認隔天收紅後，於第 1 天收盤進場。
期間（從第 1 天收盤起算）平均報酬勝率第 2 天+0.02%45%第 3 天+0.19%54%5 天+0.34%61%10 天+0.99%62%1 個月+0.94%58%3 個月+2.82%62%
報酬為正但幅度有限。第 2 天基本上是五五波（勝率 45%）。優勢緩慢累積——到 3 個月時，報酬為 +2.82%，勝率 62%。
**解讀：**確認訊號是真實存在的，但大部分的超額報酬已在原始大漲日加上隔天收紅時被捕捉。等你確認訊號再進場時，你買到的已是初始動能的尾聲。

 這對 2026 年 3 月 31 日意味著什麼

SPX 在 3 月 31 日大漲 +2.91%，接著在 4 月 1 日再漲 +0.72%。這讓我們落入「隔天收紅」的陣營——歷史上表現較佳的那一組。
根據這一組 80 個先前案例：
- **5 天展望：**平均 +1.63%，勝率 76%
- **10 天展望：**平均 +2.30%，勝率 72%
- **1 個月展望：**平均 +2.23%，勝率 66%
- **3 個月展望：**平均 +4.12%，勝率 71%

與我們前一篇文章中 >2.85% 大漲日的*整體*數據（包含隔天收紅與收黑兩種情況）相比：全體事件的平均值在 5 天為 -0.36%，1 個月為 +0.26%。隔天收紅組在各時間區間均表現優異。

 值得關注的歷史案例

一些最著名的隔天繼續收紅事件：
- **2020-03-24**（後疫情崩盤）：大漲 +9.4%，隔天 +1.2% → 1 個月：**+14.3%**
- **2019-01-04**（聖誕後反彈）：大漲 +3.4%，隔天 +0.7% → 1 個月：**+8.1%**
- **2018-12-26**（聖誕底部）：大漲 +5.0%，隔天 +0.9% → 1 個月：**+7.1%**
- **2025-05-12**：大漲 +3.3%，隔天 +0.7% → 1 個月：**+3.0%**
- **2011-11-28**：大漲 +2.9%，隔天 +0.2% → 1 個月：**+4.8%**

這些並非特意篩選的——這一組的平均值確實為正。但需注意，仍有部分案例在 1 個月時出現虧損（約 34% 的情況）。這是概率上的傾斜，而非保證。

 為什麼隔天如此重要

單純的大漲日本身是模糊的。它可能是：
- **熊市中的死貓反彈**——急速的解套反彈，隨即逆轉。
- **真正的轉折點**——市場找到底部，買盤持續進場。

隔天充當了一個**確認過濾器**。當市場在一次大幅反彈後的隔天繼續上漲，這表明買盤不僅僅是空頭回補或恐慌性買入，而是帶有持續動能的真實買盤。
當隔天收黑，則說明大漲日正是我們前一篇文章所警告的情況——混亂市場中的波動性飆升，而非力量的訊號。

 Boring Edge 的結論

- **單純的大漲日是一個警告訊號**（見我們的[前一篇分析](/spx-surged-2-9-percent-history-says-dont-celebrate/)）。各時間區間的未來報酬均低於平均水準。
- **大漲日加上隔天收紅是真正的正面訊號。**80 個歷史案例顯示，1 個月報酬 +2.23%（勝率 66%），相比隔天收黑組的 -1.91%（勝率 46%）。
- **但訊號已反映在價格中。**如果你等待確認後才在第 1 天收盤買進，你的優勢已大幅縮小：1 個月報酬 +0.94%，勝率 58%。
- **當前解讀（2026 年 4 月）：**3 月 31 日的 +2.91% 暴漲加上 4 月 1 日 +0.72% 的跟漲，使本次事件落入歷史上表現較佳的族群。數據在接下來 1-3 個月傾向謹慎看多。


*本分析涵蓋 1950 年 1 月至 2026 年 4 月共 19,182 個交易日。所有未來報酬均以收盤價計算。這不是投資建議——這只是 75 年的數據在類似情況下所呈現的結果。*
***研究方法：**我們將「大漲日」定義為 SPX 收盤較前一收盤價高出 >2.85% 的任何交易日（n=152）。「隔天收紅跟漲」指緊接著的下一個交易日也以正報酬收盤。未來報酬從大漲日的收盤價起算。這是我們[原始 >2.85% 大漲日分析](/spx-surged-2-9-percent-history-says-dont-celebrate/)的延伸研究。*