El SPX subió un 2,85% y el día siguiente también fue verde — esto solo ocurre el 53% de las veces

El Blog 1 mostró que un día con subida >2,85% genera retornos futuros por debajo del promedio. ¿Pero qué pasa si el día siguiente también es verde? Eso lo cambia todo. Esto es lo que nos dicen 80 instancias históricas.

La pregunta de seguimiento

En nuestro análisis anterior, descubrimos que una subida del SPX >2,85% en un solo día no es una señal alcista. El retorno promedio del día siguiente es de -0,14%, y los retornos futuros quedan por debajo de la media en todos los horizontes temporales.

Pero el 31 de marzo de 2026, el SPX subió un +2,91% — y luego el 1 de abril volvió a subir otra vez.

Esto planteó una pregunta: ¿Un día de seguimiento verde cambia el panorama estadístico?

La respuesta es sí. De forma dramática.

La división: 80 vs 72

Desde 1950, ha habido 152 instancias en las que el SPX ganó >2,85% en una sola sesión. El día siguiente:

• 80 veces (53%) — el día siguiente también fue positivo
• 72 veces (47%) — el día siguiente fue negativo

Es casi como lanzar una moneda al aire. Pero los retornos futuros de estos dos grupos son mundos aparte.

Dos resultados completamente diferentes

Fíjese en los números a 5 días: +1,63% vs -2,53%. Eso es una brecha de 4,16 puntos porcentuales basada en una única señal binaria: si el día siguiente fue verde o rojo.

A 10 días, el grupo verde promedia +2,30% con una tasa de éxito del 72%. El grupo rojo promedia -2,49% con solo una tasa de éxito del 38%. Misma condición de partida (gran día alcista), trayectorias completamente diferentes.

Las tasas de éxito cuentan la misma historia

El grupo verde mantiene una tasa de éxito del 66-76% en todos los horizontes. El grupo rojo se sitúa en el 22-54% — consistentemente por debajo del azar en los plazos cortos y medios.

Esta es la conclusión clave: la dirección del día siguiente tras un gran día alcista es una señal genuina, no ruido.

¿Pero qué pasa si compra después de ver el día verde?

Hay un problema práctico. Solo se puede saber que el día siguiente fue verde después de que cierre. Por lo tanto, si se usa esto como señal, la entrada es al cierre del Día 1, no al cierre del gran día alcista.

Los retornos son positivos pero modestos. El Día 2 es esencialmente como lanzar una moneda (45% de tasa de éxito). La ventaja se construye lentamente — a los 3 meses, se está mirando un +2,82% con una tasa de éxito del 62%.

Conclusión: La señal de confirmación es real, pero la mayor parte del alfa fue capturado en el gran día alcista original más el seguimiento. Para cuando se confirma la señal y se entra, se está comprando el extremo final del impulso inicial.

Lo que esto significa para el 31 de marzo de 2026

El SPX subió un +2,91% el 31 de marzo, y luego ganó un +0,72% el 1 de abril. Esto nos sitúa en el grupo de «día siguiente verde» — el grupo históricamente favorable.

Basándonos en las 80 instancias previas de este grupo:

• Perspectiva a 5 días: promedio +1,63%, tasa de éxito del 76%
• Perspectiva a 10 días: promedio +2,30%, tasa de éxito del 72%
• Perspectiva a 1 mes: promedio +2,23%, tasa de éxito del 66%
• Perspectiva a 3 meses: promedio +4,12%, tasa de éxito del 71%

Compare esto con los números globales de días con subida >2,85% de nuestro artículo anterior (que incluía tanto días siguientes verdes como rojos): los promedios para todos los eventos fueron -0,36% a 5 días y +0,26% a 1 mes. El grupo con seguimiento verde supera en todos los horizontes.

Instancias históricas notables

Algunos de los eventos de seguimiento verde más famosos:

• 2020-03-24 (Tras el desplome del COVID): Gran subida +9,4%, día siguiente +1,2% → 1 mes: +14,3%
• 2019-01-04 (Tras la Navidad): Gran subida +3,4%, día siguiente +0,7% → 1 mes: +8,1%
• 2018-12-26 (Suelo de Navidad): Gran subida +5,0%, día siguiente +0,9% → 1 mes: +7,1%
• 2025-05-12: Gran subida +3,3%, día siguiente +0,7% → 1 mes: +3,0%
• 2011-11-28: Gran subida +2,9%, día siguiente +0,2% → 1 mes: +4,8%

Estos no son casos seleccionados a conveniencia — el promedio del grupo es genuinamente positivo. Sin embargo, hay que tener en cuenta que algunas instancias aún llevaron a pérdidas a 1 mes (el 34% de las veces). Esto es una inclinación de probabilidad, no una garantía.

Por qué importa el día siguiente

Un gran día alcista por sí solo es ambiguo. Podría ser:

1. Un rebote del gato muerto en un mercado bajista — un fuerte rally de alivio que revierte de inmediato.
2. Un punto de inflexión genuino — el mercado encontró un suelo y los compradores están entrando.

El día siguiente actúa como un filtro de confirmación. Cuando el mercado sube de nuevo el día después de un rally masivo, sugiere que las compras no fueron solo cobertura de cortos o compras de pánico. Hay convicción de seguimiento.

Cuando el día siguiente es rojo, sugiere que el gran día alcista fue exactamente lo que advertía nuestro artículo anterior: un pico de volatilidad en un mercado caótico, no una señal de fortaleza.

La conclusión de Boring Edge

1. Un gran día alcista por sí solo es una señal de advertencia (véase nuestro análisis anterior). Los retornos futuros están por debajo de la media en todos los horizontes.
2. Un gran día alcista + seguimiento verde es una señal positiva genuina. Las 80 instancias históricas muestran +2,23% a 1 mes (66% de tasa de éxito) frente a -1,91% (46% de tasa de éxito) para el grupo de seguimiento rojo.
3. Pero la señal ya está en el precio. Si esperó la confirmación y compró al cierre del Día 1, su ventaja es mucho menor: +0,94% a 1 mes con una tasa de éxito del 58%.
4. Lectura actual (abril de 2026): La subida del +2,91% del 31 de marzo más el seguimiento de +0,72% del 1 de abril sitúa este evento en el grupo históricamente favorable. Los datos se inclinan con cautela hacia el alza durante los próximos 1-3 meses.

Este análisis abarca 19.182 días de negociación desde enero de 1950 hasta abril de 2026. Todos los retornos futuros se basan en precios de cierre. Esto no es asesoramiento financiero — es lo que 75 años de datos dicen que ocurrió en situaciones similares.

Metodología: Definimos «gran día alcista» como cualquier sesión en la que el SPX cierra más de un 2,85% por encima del cierre anterior (n=152). «Seguimiento verde» significa que el siguiente día de negociación también cerró en positivo. Los retornos futuros se calculan desde el cierre del gran día alcista. Esta es una extensión de nuestro análisis original del día con subida >2,85%.