SPX 單日暴漲 2.85%，隔天也收紅——這種情況只有 53% 的機率發生

第一篇文章顯示，單日漲幅 >2.85% 後的未來報酬低於平均水準。但如果隔天也收紅呢？這會改變一切。以下是 80 個歷史案例告訴我們的事。

後續的關鍵問題

在我們先前的分析中，我們發現 SPX 單日漲幅 >2.85% 並不是看漲訊號。隔日平均報酬為 -0.14%，且在各時間區間的未來報酬均低於平均水準。

但在 2026 年 3 月 31 日，SPX 大漲 +2.91%——接著在 4 月 1 日，又再次上漲。

這引發了一個問題：隔天也收紅是否會改變統計圖像？

答案是肯定的。而且改變幅度相當顯著。

分組：80 對 72

自 1950 年以來，SPX 單日漲幅 >2.85% 共發生過 152 次。隔天的情況：

• 80 次（53%）——隔天也是收紅
• 72 次（47%）——隔天收黑

幾乎是五五波。但這兩組的未來報酬卻天差地別。

兩種截然不同的結果

看看 5 天的數據：+1.63% 對 -2.53%。僅憑一個二元訊號——隔天是否收紅——就造成了 4.16 個百分點的差距。

在 10 天時，收紅組平均 +2.30%，勝率 72%。收黑組平均-2.49%，勝率僅 38%。相同的起始條件（大漲日），走勢卻完全不同。

勝率也說明了同樣的故事

收紅組在所有時間區間維持 66-76% 的勝率。收黑組則落在 22-54%——在短中期時間區間持續低於五五波。

這是核心洞察：大漲日後隔天的方向是真正的訊號，而非雜訊。

但如果你是看到隔天收紅後才買進呢？

這裡有個實際問題。你只能在隔天收盤後才知道它是收紅的。所以如果你以此作為訊號，你的進場點是第 1 天的收盤——而非大漲日的收盤。

報酬為正但幅度有限。第 2 天基本上是五五波（勝率 45%）。優勢緩慢累積——到 3 個月時，報酬為 +2.82%，勝率 62%。

解讀：確認訊號是真實存在的，但大部分的超額報酬已在原始大漲日加上隔天收紅時被捕捉。等你確認訊號再進場時，你買到的已是初始動能的尾聲。

這對 2026 年 3 月 31 日意味著什麼

SPX 在 3 月 31 日大漲 +2.91%，接著在 4 月 1 日再漲 +0.72%。這讓我們落入「隔天收紅」的陣營——歷史上表現較佳的那一組。

根據這一組 80 個先前案例：

• 5 天展望：平均 +1.63%，勝率 76%
• 10 天展望：平均 +2.30%，勝率 72%
• 1 個月展望：平均 +2.23%，勝率 66%
• 3 個月展望：平均 +4.12%，勝率 71%

與我們前一篇文章中 >2.85% 大漲日的整體數據（包含隔天收紅與收黑兩種情況）相比：全體事件的平均值在 5 天為 -0.36%，1 個月為 +0.26%。隔天收紅組在各時間區間均表現優異。

值得關注的歷史案例

一些最著名的隔天繼續收紅事件：

• 2020-03-24（後疫情崩盤）：大漲 +9.4%，隔天 +1.2% → 1 個月：+14.3%
• 2019-01-04（聖誕後反彈）：大漲 +3.4%，隔天 +0.7% → 1 個月：+8.1%
• 2018-12-26（聖誕底部）：大漲 +5.0%，隔天 +0.9% → 1 個月：+7.1%
• 2025-05-12：大漲 +3.3%，隔天 +0.7% → 1 個月：+3.0%
• 2011-11-28：大漲 +2.9%，隔天 +0.2% → 1 個月：+4.8%

這些並非特意篩選的——這一組的平均值確實為正。但需注意，仍有部分案例在 1 個月時出現虧損（約 34% 的情況）。這是概率上的傾斜，而非保證。

為什麼隔天如此重要

單純的大漲日本身是模糊的。它可能是：

1. 熊市中的死貓反彈——急速的解套反彈，隨即逆轉。
2. 真正的轉折點——市場找到底部，買盤持續進場。

隔天充當了一個確認過濾器。當市場在一次大幅反彈後的隔天繼續上漲，這表明買盤不僅僅是空頭回補或恐慌性買入，而是帶有持續動能的真實買盤。

當隔天收黑，則說明大漲日正是我們前一篇文章所警告的情況——混亂市場中的波動性飆升，而非力量的訊號。

Boring Edge 的結論

1. 單純的大漲日是一個警告訊號（見我們的前一篇分析）。各時間區間的未來報酬均低於平均水準。
2. 大漲日加上隔天收紅是真正的正面訊號。80 個歷史案例顯示，1 個月報酬 +2.23%（勝率 66%），相比隔天收黑組的 -1.91%（勝率 46%）。
3. 但訊號已反映在價格中。如果你等待確認後才在第 1 天收盤買進，你的優勢已大幅縮小：1 個月報酬 +0.94%，勝率 58%。
4. 當前解讀（2026 年 4 月）：3 月 31 日的 +2.91% 暴漲加上 4 月 1 日 +0.72% 的跟漲，使本次事件落入歷史上表現較佳的族群。數據在接下來 1-3 個月傾向謹慎看多。

本分析涵蓋 1950 年 1 月至 2026 年 4 月共 19,182 個交易日。所有未來報酬均以收盤價計算。這不是投資建議——這只是 75 年的數據在類似情況下所呈現的結果。

研究方法：我們將「大漲日」定義為 SPX 收盤較前一收盤價高出 >2.85% 的任何交易日（n=152）。「隔天收紅跟漲」指緊接著的下一個交易日也以正報酬收盤。未來報酬從大漲日的收盤價起算。這是我們原始 >2.85% 大漲日分析的延伸研究。